Forex Forward Rate Definition

Diferentemente de outros mecanismos de hedge como futuros de moedas e contratos de opções que exigem um pagamento antecipado para exigências de margem e pagamentos de prêmios, respectivamente os forwards de moedas normalmente não exigem um pagamento antecipado quando usados ​​por grandes corporações e bancos. No entanto, uma moeda forward tem pouca flexibilidade e representa uma obrigação vinculativa, o que significa que o comprador do contrato ou vendedor não pode ir embora se a taxa bloqueada eventualmente se revela adverso. Por conseguinte, para compensar o risco de não entrega ou não liquidação, as instituições financeiras que negoceiam em forwards a prazo podem exigir um depósito de investidores de retalho ou empresas de menor dimensão com as quais não têm uma relação comercial. O mecanismo para determinar uma taxa de câmbio a termo é direto e depende dos diferenciais de taxa de juros para o par de moedas (assumindo que ambas as moedas são negociadas livremente no mercado cambial). Por exemplo, suponha uma taxa à vista corrente para o dólar canadense de US1 C1.0500, uma taxa de juros de um ano para dólares canadenses de 3 e uma taxa de juros de um ano para dólares americanos de 1,5. Após um ano, com base na paridade da taxa de juros. US1 acrescido de juros a 1,5 seria equivalente a C1.0500 acrescido de juros a 3. Ou, US1 (1 0,015) C1.0500 x (1 0,03). Assim US1.015 C1.0815, ou US1 C1.0655. A taxa de juros de um ano na presente instância é, portanto, US C1.0655. Note que porque o dólar canadense tem uma taxa de interesse mais elevada do que o dólar de EU, negocia em um disconto dianteiro ao greenback. Além disso, a taxa spot real do dólar canadense de um ano a partir de agora não tem correlação com a taxa de um ano para a frente no momento. A taxa de câmbio à vista é meramente baseada em diferenciais de taxas de juros e não incorpora expectativas dos investidores de onde a taxa de câmbio real pode ser no futuro. Como uma moeda funciona como um mecanismo de cobertura Suponha que uma empresa exportadora canadense está vendendo US1 milhão de bens para uma empresa dos EUA e espera receber os rendimentos da exportação de um ano a partir de agora. O exportador está preocupado com o fato de que o dólar canadense pode ter se fortalecido de sua taxa atual (de 1.0500) por ano a partir de agora, o que significa que receberia menos dólares canadenses por dólar dos EUA. O exportador canadense, portanto, entra em um contrato a termo para vender 1 milhão por ano a partir de agora à taxa forward de US1 C1.0655. Se um ano a partir de agora, a taxa à vista é US1 C1.0300, o que significa que o C tem apreciado como o exportador tinha antecipado por bloqueio na taxa de juro, o exportador beneficiou a melodia de C35.500 (vendendo os US1 milhões Em C1.0655, em vez de à taxa de spot de C1.0300). Por outro lado, se a taxa spot de um ano a partir de agora é C1.0800 (ou seja, o C enfraquecido ao contrário das expectativas dos exportadores), o exportador tem uma perda nocional de C14.500.Definição da taxa de juros A taxa de prazo forward é comumente Usado em ambos os títulos e negociação de moeda para expressar expectativa de hoje do valor futuro de uma moeda ou um vínculo. Na negociação de títulos, a taxa a termo é uma taxa implícita calculada a partir das taxas de juros correntes em vários vencimentos de títulos. Em teoria, isso permitiria a um investidor comprar um título do Tesouro a cinco anos e mantê-lo até o vencimento, ou comprar um Tesouro de um ano e mantê-lo até o vencimento e repetir o processo a cada ano por cinco anos. Na prática, verifica-se que as taxas forward tendem a ser mais altas do que a taxa spot que prevalece. Em outras palavras, a realização de títulos de prazo mais longo irá entregar maiores retornos médios. Na negociação de moeda, uma taxa a termo é a taxa na qual um comerciante concorda em trocar uma moeda por outra em uma data futura definida. Em agosto de 2012, escritores no FT se perguntou se poderia ser hora de encontrar uma taxa de desconto mais realista para as pensões que usa as expectativas sobre o futuro, em vez de dados do passado. Os autores disseram: Para uma aproximação grosseira, podemos medir as expectativas futuras, calculando a taxa de juros a prazo em ativos sem risco, como os títulos do Tesouro dos EUA ou as marrãs do Reino Unido. Esta taxa a prazo, ajustada pelo diferencial histórico entre os títulos do Tesouro e as rendas de obrigações de empresas relevantes, pode ser um reflexo razoável dos rendimentos esperados sem risco no futuro. Em janeiro de 2012, o entusiasmo pelo renminbi tinha diminuído. Um escritor comentou isso. A taxa de câmbio à vista e a taxa de juros de 12 meses para o renminbi em relação ao dólar dos EUA foram aproximadamente as mesmas em cerca de 6,32, levando a menos apetite para depósitos renminbi. Whats a diferença entre um Spot versus Forex Atualizado 06 de agosto de 2016 Redução da moeda Risco está se tornando mais prevalente como proprietários de pequenas empresas são capazes de lançar uma rede mais ampla em transações internacionalmente graças à Internet. Mas para proteger seu negócio - e seus lucros - um deve aprender os ins e os outs à troca extrangeira. Neste artigo eu falar sobre a diferença entre um spot versus uma divisa estrangeira a prazo e como hedge contra flutuações cambiais. O que é um câmbio a vista Uma taxa de câmbio à vista é a taxa de um contrato de câmbio para entrega imediata (geralmente dentro de dois dias). A taxa à vista representa o preço que um comprador espera pagar por uma moeda estrangeira noutra moeda. Estes contratos são normalmente utilizados para necessidades imediatas, tais como compras de propriedade e depósitos, depósitos em cartões, etc Você pode comprar um contrato spot para bloquear uma taxa de câmbio através de uma data futura específica. Ou, por uma taxa modesta, você pode comprar um contrato a termo para bloquear uma taxa futura. O que é um câmbio a termo Uma moeda estrangeira a termo é um contrato para comprar ou vender um valor definido de uma moeda estrangeira a um preço especificado para liquidação em uma data futura predeterminada (fechada para a frente) ou dentro de um intervalo de datas no futuro progressivo). Contratos podem ser usados ​​para bloquear uma taxa de moeda na expectativa de seu aumento em algum ponto no futuro. O contrato é vinculativo para ambas as partes. Se o pagamento em uma transação deve ser feito imediatamente, o comprador não tem nenhuma escolha à excepção de comprar a troca extrangeira no mercado local ou atual, para a entrega imediata. No entanto, se o pagamento deve ser feito em alguma data futura, o comprador tem a opção de comprar divisas no mercado à vista ou no mercado a termo, para entrega em alguma data futura. Por exemplo, você quer comprar um pedaço de propriedade no Japão em três meses em ienes. Você está financiando a compra de uma venda de uma propriedade nos Estados Unidos em dólares dos EUA e você quer tirar proveito da taxa de câmbio atual de Yen para dólar dos EUA. Aqui você poderia usar um forward. Independentemente do que acontecer durante os próximos três meses sobre a taxa de câmbio, você pagaria a taxa definida que você concordou ao invés da taxa de mercado no momento. Esse mesmo cenário se aplica à importação e exportação em termos de compra de produtos em uma moeda (por exemplo, ienes) e importando e pagando por eles em outra moeda (por exemplo, dólar dos EUA). Contratos de câmbio e contratos a termo e a termo podem ser estabelecidos por meio de qualquer facilidade bancária internacional sofisticada. Mas você deve primeiro se tornar um cliente do banco, completar papelada adequada e, mais do que provável, tem que fazer um depósito para servir como garantia em dinheiro. Vantagem para o câmbio A principal vantagem do mercado de câmbio à vista e à vista é ajudar a gerenciar o risco: permitir que você proteja os custos dos produtos e serviços comprados no exterior, proteger as margens de lucro dos produtos e serviços vendidos no exterior e, Em taxas de câmbio durante um ano de antecedência. Isso permite evitar o risco de flutuações cambiais. Isso é chamado de cobertura cambial. A gestão de câmbio não deve ser feita por um leigo. Deve ser conduzido por um indivíduo de finanças experiente, de preferência um tesoureiro interno, CFO ou especialista em finanças que coordena os esforços com os departamentos de compras, operações (fabricação) e marketing da empresa. Por exemplo, se o especialista em finanças considerar ou antecipar a diminuição da sua moeda local ou da sua base de fornecedores ou subsidiárias, poderá adquirir uma moeda estrangeira mais forte como reserva para utilização futura. Se o especialista estiver no topo de seu jogo das finanças, a renda substancial pode ser gerada com as operações de troca extrangeira além daquela de operações normais da companhia. Taxas do ponto, taxas dianteiras, e taxas transversais Objetivo de aprendizagem Diferencie entre taxas à vista, Pontos Um contrato à vista é um contrato de compra ou venda de uma mercadoria. (Pagamento e entrega) na data fixa, que é normalmente dois dias úteis após a data de negociação. O preço de liquidação (ou taxa) é chamado de preço spot ou taxa spot. Um contrato à vista contrasta com um contrato a termo em que as condições contratuais são acordadas agora, mas a entrega e o pagamento ocorrerão numa data futura. O preço de liquidação de um contrato a termo é denominado preço a termo ou taxa a termo. As taxas spot podem ser usadas para calcular taxas forward. Em teoria, a diferença entre os preços à vista e a prazo deve ser igual aos encargos financeiros, acrescidos de eventuais ganhos devidos ao titular do título, de acordo com o custo do modelo de transporte. Uma taxa cruzada é a taxa de câmbio entre duas moedas, que não são as moedas oficiais do país em que a cotação de câmbio é dada pol. Em finanças, bootstrapping é um método para a construção de um (fixo-coupon) (Por exemplo, obrigações e swaps). Utilizando estes produtos com cupão zero, torna-se possível derivar taxas de swap par (forward e spot) para todos os prazos, fazendo algumas suposições ( Incluindo interpolação linear). A estrutura de prazo dos retornos pontuais é recuperada dos rendimentos da ligação resolvendo-os recursivamente, por substituição directa. Esse processo iterativo é chamado de Método Bootstrap. Taxas de Spot Em finanças, um contrato spot, uma transação spot ou simplesmente spot, é um contrato de compra ou venda de uma mercadoria, segurança ou moeda para liquidação (pagamento e entrega) na data local, normalmente dois dias úteis após a Data de negociação. O preço de liquidação (ou taxa) é chamado de preço à vista ou taxa à vista. Para títulos. As taxas spot são estimadas através do método bootstrapping. Que utiliza os preços dos títulos atualmente negociados no mercado, ou seja, a partir da curva de caixa ou cupom. O resultado é a curva spot, que existe para títulos de renda fixa. Tarifas a termo Um contrato à vista contrasta com um contrato a termo em que os termos contratuais são acordados agora, mas a entrega e o pagamento ocorrerão numa data futura. O preço de liquidação de um contrato a termo é chamado de preço a termo ou taxa a termo. Dependendo do item que está sendo negociado, os preços à vista podem indicar expectativas do mercado de movimentos de preços futuros. Em outras palavras, as taxas spot podem ser usadas para calcular taxas forward. Em teoria, a diferença entre os preços à vista e a prazo deve ser igual aos encargos financeiros, acrescidos de eventuais ganhos devidos ao titular do título, de acordo com o custo do modelo de transporte. Por exemplo, em uma ação, a diferença de preço entre o spot e o forward geralmente é contabilizada quase que inteiramente por quaisquer dividendos pagáveis ​​no período menos os juros a pagar sobre o preço de compra. Se o activo subjacente é transaccionável, o preço a termo é dado por: Taxa de juro Em relação a uma acção, a diferença de preço entre o spot e o forward é normalmente contabilizada quase que inteiramente por quaisquer dividendos a pagar no período menos os juros a pagar sobre o preço de compra . Onde F é o preço a termo a ser pago no momento, T ex é a função exponencial (usada para calcular os juros compostos), r é a taxa de juros livre de risco. Q é o custo de transporte, S 0 é o preço à vista do activo (ou seja, o que seria vendido no momento 0), D i é um dividendo que é garantido a ser pago no momento em que Tlt ti lt T. Taxas cruzadas Uma taxa cruzada é a taxa de câmbio entre duas moedas, que não são as moedas oficiais do país em que a cotação de câmbio é dada pol Esta frase também é às vezes usado para se referir a cotações de moeda que não envolvem Por exemplo, se uma taxa de câmbio entre o euro e o iene japonês fosse cotada em um jornal americano, isso seria considerado uma taxa cruzada nesse contexto, porque nem o euro No entanto, se a taxa de câmbio entre o euro e o dólar americano fosse cotada nesse mesmo jornal, não seria considerada uma taxa cruzada porque a cotação envolve a moeda oficial dos EUA. Deseja acesso a questionários. flashcards. Destaques. E mais Acesse o conjunto completo de recursos para este conteúdo em um curso auto-guiado