Sistema De Comércio De Derivados Suíços

Mercado Financeiro Derivativo No mercado financeiro derivado, os produtos (derivativos) são negociados cujos preços são derivados de objetos nos mercados monetários (por exemplo, ações, títulos, índices, moedas). Estes chamados ativos subjacentes estão sujeitos a preços de mercado em mudança. Os derivativos permitem desacoplar esses riscos de preço de mercado do ativo subjacente e negociá-los separadamente. Os instrumentos derivativos permitem a transferência de risco: os investidores podem transferir riscos indesejados para outros participantes do mercado, mais tolerantes ao risco. Os investimentos reais são comparativamente pequenos quando medidos em relação aos valores envolvidos. Grandes somas podem ser controladas com pouco capital. As flutuações de preços em% do capital investido são muito maiores do que as flutuações de preços no ativo subjacente. Isso é chamado de alavancagem. A negociação de instrumentos derivados oferece excelentes retornos potenciais, mas também implica um grande potencial de perda. Motivos de utilização de derivativos Os derivados são utilizados para proteger posições individuais (micro hedge) ou uma série de instrumentos financeiros (hedge macro). Os derivativos podem ser usados ​​para assumir conscientemente os riscos do preço do mercado para obter um retorno. Os derivativos permitem a exploração de diferenças entre o preço de um determinado capital social em diferentes mercados. Isso é chamado de arbitragem. Derivados com perfis de risco simétricos ou assimétricos No caso de derivativos com perfis de risco simétricos (transações à jusante incondicionais), as duas partes (comprador e vendedor) concordam que um certo montante do ativo subjacente será entregue a um preço predeterminado em um futuro predeterminado encontro. As mudanças de preço no resultado do recurso subjacente em perfis de perda e lucro de imagem espelhada para o comprador e o vendedor. Derivados com perfis de risco simétricos incluem futuros, contratos de taxa de juro e swaps. Derivados com perfis de risco simétricos ou assimétricos Derivados com perfis de risco assimétricos (transações condicionais à frente), como opções e produtos similares a opções (warrants, bonés, pisos, etc.) dão ao comprador o direito, mas não o dever, de comprar (chamar) Ou vender (colocar) um ativo subjacente dentro de um período contratualmente determinado. A exposição à perda de compradores é, portanto, limitada ao prêmio pago, enquanto que o vendedor teoricamente tem exposição à perda ilimitada e potencial de lucro limitado. Derivados trocados ou derivados OTC Os derivados são negociados em uma bolsa de valores ou em um mercado de balcão (OTC). Derivados negociados OTC não são regulados em termos de suas características e provisões contratuais. Os derivativos negociados em bolsa são divididos em negociações em bolsa de futuros, como a Eurex (opções e futuros) e aquelas negociadas em mercado à vista, como a SIX Structured Products Exchange Ltd (warrants e produtos estruturados). A negociação cambial de opções e futuros em uma bolsa de futuros, como a Eurex, possui contratos padronizados (produtos) e o depósito de margens com o objetivo de negociação suave. Para obter mais informações sobre warrants, visite SIX Structured Products. A troca de produtos estruturados. Derivados 101 Execução comercial O que é um derivado Um derivado é um instrumento financeiro cujo preço depende ou derivado de um ou mais ativos subjacentes. O próprio derivado é apenas um contrato entre duas ou mais partes. Seu valor é determinado pelas flutuações no ativo subjacente. Os ativos subjacentes mais comuns incluem ações, títulos, commodities, moedas, taxas de juros e índices de mercado. As derivadas geralmente são usadas como um instrumento para proteger o risco, mas também podem ser usadas para fins especulativos. Por exemplo, um investidor europeu comprando ações de uma empresa americana fora de uma bolsa americana (usando dólares americanos para fazê-lo) ficaria exposto ao risco de taxa de câmbio enquanto detinha esse estoque. Para proteger esse risco, o investidor poderia comprar futuros de moeda para bloquear uma taxa de câmbio especificada para a futura venda de ações e conversão de moeda em Euros. Futuros, antecipados, opções e swaps são exemplos de contratos de derivativos. Como os derivados são negociados Existem dois tipos distintos de derivativos, cada um é negociado de acordo com sua própria maneira. Os derivativos negociados em bolsa são negociados através de uma central de câmbio com preços publicamente visíveis. Os derivados de balcão (OTC) são negociados e negociados entre duas partes sem passar por uma troca ou outros intermediários. O mercado de derivados OTC é significativamente maior do que para os derivativos negociados em bolsa e foi largamente não regulamentado até o Dodd-Frank Wall Street Reform e Consumer Protection Act prescrever novas medidas para regular o comércio de derivativos. O mercado OTC é composto por bancos e outros participantes de mercado sofisticados, como hedge funds, e porque não há troca central, os comerciantes estão expostos a mais risco de contraparte. Qual é a definição de um swap padronizado? Um swap é um tipo de derivativo onde duas partes trocam instrumentos financeiros, como taxas de juros ou fluxos de caixa. Ainda há muita discussão sobre a definição de um swap padronizado em relação à clareira central. O CFTC e a SEC continuam a refinar a criação de regras em torno das definições de swap e dos requisitos de compensação. Quais são as vantagens da negociação eletrônica Ao automatizar o processo de execução, a negociação eletrônica reduz os preços das comissões e outros custos humanos, o que diminui o custo total por comércio. Como o comércio eletrônico se estreita e aumenta a liquidez, transparência e eficiência operacional, abre o mercado para mais participantes. Legislação Qual é o estado da regulamentação nos EUA e na Europa Nos EUA, a maior parte dessas iniciativas de reforma foram incorporadas na Lei Dodd-Frank e implementadas principalmente pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC), trabalhando em conjunto com a Securities Exchange Commission (SEC). Na Europa, o cenário regulamentar é um pouco mais fragmentado, uma vez que a maioria das reformas de derivados são abordadas na Directiva Mercados em Instrumentos Financeiros (DMIF) e no Regulamento das Infra-estruturas de Mercado Europeias (EMIR). A maioria dos principais prazos de reforma de derivativos foram atendidos nos EUA, mas o processo de implementação e aplicação de regras ainda está sendo desenvolvido na Europa. No entanto, a partir de 12 de fevereiro de 2014, todos os derivativos de negociação de entidades com base na Europa, incluindo IRS, CDS e derivativos de capital foram obrigados a começar a reportar suas transações para um repositório de negócios sob EMIR. A legislação proposta proíbe a negociação eletrônica A Lei Dodd-Frank exige que todos os derivativos de rotina sejam negociados em instalações de intercâmbio de permuta (SEFs) ou trocas e sejam liberados através de uma câmara de compensação. Qual é a definição de uma facilidade de execução de swap (SEF) A Lei de Dodd-Frank recentemente aprovada inclui um requisito de que qualquer participante que ofereça mercados eletrônicos para negociar swaps de taxas de juros precisará se registrar como uma Instalação de Execução de Swap. Um SEF é uma facilidade, sistema de negociação ou plataforma em que vários participantes têm a capacidade de executar ou trocar trocas aceitando lances e ofertas feitas por outros participantes que estão abertas a múltiplos participantes na instalação ou sistema, por meio de qualquer meio de comércio interestadual, portanto Permitindo uma maior transparência e fornece as ferramentas para uma auditoria comercial completa. O que é o clearing central O clearing central é o processo no qual as transações financeiras são compensadas por uma única contraparte (central) para reduzir o risco individual. Cada parte na transação conclui um contrato com a contraparte central, de modo que cada parte não assume o risco de outra inadimplência. Desta forma, a contraparte é essencialmente envolvida em dois contratos mutuamente opostos. Quais são as vantagens do clearing central O clearing central de derivativos reduz o risco de contraparte e fortalece a integridade geral do mercado. Também ajuda a segregação e portabilidade de posição em caso de incumprimento, melhora a transparência para os requisitos regulamentares e beneficia a gestão central dos eventos do ciclo de vida do comércio, como a liquidação em dinheiro com contrapartes centrais e eventos de crédito no mercado CDS. Quais transações devem ser canceladas de forma centralizada Atualmente, todos os contratos negociados em bolsa e alguns contratos de derivados negociados na OTC são cancelados de forma centralizada. No entanto, será necessária uma compensação central da legislação pendente para a maioria dos contratos padronizados de derivados OTC. No entanto, em julho de 2012, o CFTC aprovou por unanimidade uma isenção da exigência de que os negócios de derivativos passem por clearinghouses regulamentados. A isenção aplica-se aos usuários finais comerciais, como empresas industriais, serviços públicos e companhias aéreas, que utilizam swaps para contrariar o risco em bens que compram ou fabricam e contra flutuações nas taxas de juros. Quais empresas fornecem clareamento central para os mercados de derivativos Regulamentação financeira nunca pára. UBS Hebelprodukte auf Swiss DOTS UBS Bietet auf Swiss DOTS eine grosse Auswahl von Hebelprodukten an und ermglicht es Kunden der Swissquote Bank diese zu attraktiven Konditionen zu handeln. Anleger knnen dabei von diversen Vorteilen profitieren. Auf der Handelsplattform Swiss DOTS (Kurzform fr Suiça Derivatives OTC Trading System) finden Sie mehr als 25000 UBS Warrants, Mini Futures e Turbo Warrants auf ein grosses Basiswertuniversum. Die UBS Produkte auf Swiss DOTS werden immer em bar abgegolten, eine Basiswertlieferung findet nicht statt. Durchgehend von 08.00 bis 22.00 Uhr handelbar Aktuell stehen Anlegern ber 25000 UBS Warrants, Mini Futures e Turbo Warrants zur Verfgung. Anleger knnen UBS Hebelprodukte auf ber 200 Basiswerte in den Bereichen Aktien, Indizes, Rohstoffe und Whrungspaare handeln. Alle Produkte sind brsentglich 14 Stunden von 8.00 bis 22.00 Uhr handelbar. Je nach Handelswhrung fllt pro Trade 9 CHF, EUR oder USD an. Geld-Brief-Spannen mit bis zu drei Nachkommastellen sorgen fr tiefe Transaktionskosten. Neben Market-Orders gibt es zustzlich Limite, Limite de Parada, Trailing Stops und One-Cancels-Other Orders (OCO). Eine detailierte Lista aller verfgbaren Basiswerte finden Sie im Factsheet. Hufig gestellte Fragen Was ist Swiss DOTS Swiss DOTS steht fr Swiss Derivatives OTC (Over the Counter) Trading System e wurde im Mai 2012 von der Schweizer Onlinebank Swissquote em Zusammenarbeit com UBS e Goldman Sachs lanciert. Aktuell werden den Anlegern auf Swiss DOTS mehr als 30,000 Produkte angeboten, wobei regelmssige Produktemissionen dafr sorgen, dass zu jeder Zeit ein marktfrisches Angebot zur Verfgung steht (Stand: 28. novembro 2013). Mehr zu Swiss DOTS erfahren Sie unter swissquote. chswissdots. Wieso bietet UBS ihre Produkte ber eine neue Plattform von Swissquote and Was verspricht sich UBS davon Swissquote ffnet fr Ihre aktiven Tradingkunden ein neues Produktsegment. Wir versprechen uns mehr Marktanteile, da Swissquote im Bereich der Hebelprodukte in der Schweiz ein fhrender Broker und UBS eine fhrende Produktanbieterin ist. Welche Produkte werden angeboten Es werden ausschliesslich Hebelprodukte wie Warrants e Mini-Futures ber diese Plattform angeboten. Kannibalisiert dieses Angebot nicht das bestehende Angebot von UBS Nein. Es handelt sich um ein Zusatzangebot, welches das Bestehende ergnzt. Per Ende Mai 2012 hatte die UBS mehr als 7.000 Hebelprodukte an der SIX Produtos estruturados Exchange kotiert. Diese sind ffentlich und stehen interessierten Marktteilnehmern zur Verfgung. Die UBS rangiert regelmssig unter den Top 3 Anbietern in der Schweiz, gemessen am Handelsvolumen der Hebelprodukte (SIX Structured Products Exchange). Warum bietet man das nicht einfach weiterhin via Brse (SIX Structured Products Exchange) e uma empresa que trabalha no mercado. Mit Swiss DOTS bietet Swissquote ihren aktiven Tradingkunden ein zustzliches Produktangebot. UBS agiert lediglich als Produktanbieterin. Die Festlegung der Kundenkonditionen ist Sache von Swissquote. Knnen auch UBS Kunden em Swiss DOTS Produkte investieren Swiss DOTS ist ein Angebot, welches Swissquote ihren eigenen Kunden anbietet. UBS agiert lediglich als Produktanbieterin. Werden UBS Kunden no Swiss DOTS benachteiligt UBS Kunden erfahren durch das zustzliche Angebot Swiss DOTS keine Einschrnkungen. Unser komplettes Hebelproduktangebot steht via SIX Structured Products Exchange unverndert zur Verfgung.